大沢佑香全集 “科技春晚”重磅登场 基金直播共享投资锦囊

发布日期：2025-03-16 11:38    点击次数：98

大沢佑香全集

证券时报记者 陈书玉

2025年1月7日至1月10日，被称为“科技春晚”的环球科技盛宴——2025 CES环球铺张电子展在好意思国拉斯维加斯举行，当作环球限制最大、最具影响力的科技风向标大会，这不仅是环球科技界东说念主士的聚焦点，也成为深耕科技鸿沟投资东说念主的关爱要点。

据悉，本次大会集聚了来自环球4500多家参展商，共同展示东说念主工智能（AI）、造谣实际（VR）、增强实际（AR）、机器东说念主、智能家居等前沿科技的最新扬弃。

值得一提的是，多家公募全程追踪并进行了场外直播理会，如中原基金推出陪你逛展直播行为，汇添富基金线下不雅察团袭取了基金司理数字东说念主分身进行直播解读；还有多位对科技鸿沟有较深筹商的基金司理，举例，夺得2024年主动职权基王冠军的基金司理雷志勇第一时刻进行追踪解读。

那么，这届大会对投资者有何启示？基金司理辩认对AI芯片、东说念主形机器东说念主、AI/AR眼镜等鸿沟的投资契机作念了详备解读。

开心色播

1  巨头伸开AI芯片大战 国内产业链契机多多

在本年的CES上，AI占据着十足主导地位。英伟达首创东说念主兼首席实践官黄仁勋在演讲中说：“当下，咱们从感知式AI、生成式AI，正在插足物理AI的时期，即概况运行、推理、权谋和行径的AI。”

开幕式上大沢佑香全集，芯片巨头们纷纷发布新品，围绕AI芯片伸开了一场“热战”，其中，英伟达主要展示了AI超等筹谋机与巨型芯片，该芯片性能据称会高出寰宇上最快的超等筹谋机；英特尔发布了多款AI PC出动搞定器，全面发力AI PC芯片；AMD推出了全新的锐龙系列AI芯片。

对于这场科技嘉会上展现出的AI手艺迅猛发展和进军地位，博时基金基金司理肖瑞瑾暗意，从本次CES铺张电子展不错看到，东说念主工智能大模子正走向端侧AI、物理AI（具身智能），宏大的推理需求将显赫升迁算力需求，环球主要云厂商均在大限制建筑智算数据中心，国内主要互联网企业也奉陪布告较大成本支拨权谋。

汇添富基金线下不雅察团袭取了基金司理数字东说念主分身进行直播暗意，东说念主工智能的迅猛发展，极地面股东了对芯片的需求，芯片当作硬科技与软科技鸿沟的重要底层硬件，是科技发展的压根复旧，具有进军的计策地位。

对于AI算力的改日远景，摩根士丹利基金基金司理雷志勇暗意，2025—2026年市集的算力需求依然建壮，天然景气度或有结构性迁移，但仍可能保管进取趋势。一方面是由于云巨头之间的“武备竞赛”，跟着AI成本支拨的升迁，可能增速会濒临上限，但十足额不会下跌；另一方面百行万企的龙头公司齐在拥抱AI，执续探索以升迁竞争力，这些行业巨头发力会填补云厂商巨头的增速缺口。

长信基金基金司理沈佳暗意，算力不错分红国外和国内两个所在来看。国外所在，在A股不错知晓为国外映射，比如光模块、干事器、PCB等。当今来看，国外所在景气度处于相对高位，进一步的增速尚待更多增量，但高景气阶段或会保管一段时刻。而国内的算力建筑起步虽稍晚，但也绽开了投资空间，政府对于算力基建的政策支执也组成从上至下的复旧，改日国内专利所在齐具备较多的投资空间，全体产业链也较长，从上游到末端齐能挖掘到更多投资契机。国外巨头在算力投资上竞争利弊，不异也会带动国内的投资和建筑。后续手艺演进的后劲可期，举例GPU迭代更新、光模块新手艺等，国内算力的执续性值得关爱。

2  高需求低供给 机器东说念主利用场景拓展

本届CES开幕会上，黄仁勋暗意：“通用机器东说念主的时期行将到来，这将是寰宇上有史以来最大的手艺产业。”在展会上，稠密厂商携机器东说念主新品亮相，成为一大焦点。

据摩根士丹利基金统计，本届CES上展出的机器东说念主，从类别上来看，大约可分为三类：一是智能清洁类机器东说念主产物，该品类相对较为熟谙，以扫地机器东说念主为首的智能家居产物在近些年仍是渐渐走进千门万户；二是情谊陪伴类机器东说念主产物，本次大会上仿期望器宠物metaCat AI等产物初度公开亮相，这些“宠物”袭取超仿真遐想，搭载AI大模子，概况知晓东说念主类语意和情谊判别，提供“类人命体”的智能交互体验；三是东说念主形机器东说念主整机及灵巧手产物，比较上述两类，东说念主形机器东说念主更依赖AI手艺当作底层的中枢驱能源。

对于机器东说念主行业的发展，中原基金暗意，行业正迎来手艺、政策、产业三重共振。手艺方面，跟着AI手艺的冲破，当作东说念主工智能最好载体的机器东说念主产业将加快发展；政策方面，工信部及各地方政府屡次发布机器东说念主干系支执性政策；产业方面，特斯拉、英伟达等海表里大厂接踵入局东说念主形机器东说念主赛说念，执续推新。

“从产业链来看，机器东说念主产业链主要包括上游中枢零部件、中游内容及系统集成和卑劣工业及干事利用。”中原基金基金司理华龙先容，其中中枢零部件进军性十分杰出，一方面高性能的零部件是竣事机器东说念主感知与携带的基础；另一方面中枢零部件成本占比较高。

推断改日，华富基金基金司理沈成暗意，咱们或站在机器东说念主手艺变革的奇点上。东说念主形机器东说念主市集当今属于高需求低供给，在市集需乞降东说念主工智能手艺的双重驱动下，东说念主形机器东说念主的利用场景正在不断拓展，高智能化水平机器东说念主供给有望创造我方的需求，或能在较为程序的TOB（企业对企业）场景中率先利用。

3  AI/AR眼镜拉风 多位基金司理看好

此外，本次大会有多款AI/AR眼镜新品亮相。据统计，CES现场展示的AI/AR眼镜数目近50款。值得一提的是，当今多位投资东说念主士看好智能一稔鸿沟的高速发展，觉得AI/AR眼镜已赢得较大越过。

“此次大会上，AI/AR眼镜让东说念主咫尺一亮。”中原基金直播中，筹商员施知序暗意，两三年前的智能眼镜还不太妥贴市集预期，而这一轮大模子发布之后出产的新忠良眼镜，不管是硬件如故软件，用户体验如故对于各式场景的适配，相对已往有了很大升迁，会执续关爱这一所在的进展。

摩根士丹利基金暗意，早在2012年，谷歌便推出了AI眼镜Google Glass。但长期以来，智能眼镜在续航、性能、价钱、外不雅等方面多数存在问题，很难催生出形态级铺张品牌。直到客岁Ray-Ban Meta眼镜问世，在环球销量高达200万副，为行业打了一剂强心针。当今AI/AR眼镜概况竣事语音识别、图像识别、及时翻译、导航援助、健康监测等智能操作。成本市集方面，国内包含智能眼镜在内的AI可一稔斥地指数，在近半年来推崇出了较强的弹性，尤其是在2024年9月24日启动的这一波高潮行情中，涨幅显赫最初上证指数及创业板指。

雷志勇暗意，智能眼镜是比较值得关爱的所在，因为它天生即是和大讲话模子、语音通讯等聚合较好的利用场景，不需要手机操作。从近期的产业趋势看，无论是国内如祖国外巨头齐在密集发布新产物，不摈弃2025年会有爆款出现。

德邦基金基金司理陆阳觉得，AI眼镜是一个特殊好的革命鸿沟，会有部分产业布局明确的公司有望实在受益大沢佑香全集，何况往往其主业也伴随铺张电子复苏有比较明确的事迹拐点。不外，由于产业较新，还没到产业干系个股世俗受益的阶段。投资者在积极关爱板块契机的时候，还需严慎辩认公司盈利才智，天然对于事迹比较塌实且角落改善明确的公司，不错妥贴乐不雅。